Банки США обяжут не полагаться на кредитные рейтинги

Крупнейшие банки США должны будут перестать полагаться на кредитные рейтинги при оценке активов, находящихся на их торговых счетах, сообщает The Wall Street Journal. Предложение, направленное на снижение зависимости финансовых рынков от мнений рейтинговых агентств, вчера представили Федеральная корпорация страхования депозитов, Федеральная резервная система и Офис контролера денежного обращения.

Сейчас банки обязаны использовать кредитные рейтинги (в основном, от трех крупнейших агентств — Moody's Investors Service, Standard & Poor's Fitch Ratings) долговых инструментов, от государственных до секьюритизированных облигаций, для оценки размеров капитала, которые они должны иметь для покрытия возможных потерь.

Выставление агентствами высоких рейтингов ипотечным облигациям, в которые зачастую были упакованы кредиты плохого качества, частично спровоцировало ипотечный кризис в 2007 г. Принятый после кризиса закон о реформе финансового регулирования Додда-Франка обязал регуляторов исключить требование об использовании рейтинга из своих правил.

Пока это требование (если предложение регуляторов будет одобрено) будет убрано в отношении 30 крупнейших банков, имеющих торгуемые активы не менее чем на $1 млрд, однако затем новые нормы будут применяться и в отношении всех остальных.

«Убирая рейтинги из требований регулирующих органов, вы снижаете их значимость в финансовой системе в целом», — говорит Джэрет Сейберг, аналитик Guggenheim Securities. Он также отмечает, что и инвесторы стали уделять рейтингам меньшее внимание. Вместе с тем в правилах многих пенсионных фондов штатов и частных компаний по управлению паевыми фондами содержится требование о принятии инвестиционных решений на основе кредитных рейтингов.

Банки должны будут вместо использования кредитных рейтингов оценивать рискованность различных видов долговых инструментов, у которых будут различные веса рисков. Для оценки суверенных долгов предлагается использовать классификацию рисков, разработанную Организацией экономического сотрудничества и развития (правда, госдолг США оценивается как безрисковый). Корпоративные долги будут оцениваться исходя из финансовых показателей компаний и волатильности фондового рынка. Регуляторы также разработали формулу для расчета рисков по секьюритизированным бумагам; к наиболее рискованным траншам, которые первыми несут убытки, будут предъявляться самые высокие требования по резервам капитала.

Источник: Ведомости